뮤추얼 펀드 : 그들은 수십 년 동안 개인 투자자들의 주류였습니다. 그러나 그들은 그 길을 유지할 것인가? 현재 외환 거래 펀드 (ETF)와 예외적으로 부자 인 헤지 펀드와 같은 다양한 옵션이 있습니다.

현실은 뮤추얼 펀드가 아마 얼마 동안있을 것이고, 오랫동안 대부분의 투자자에게 주요한 수단이 될 가능성이 높습니다. 투자 회사 연구소 (Investment Company Institute)에 따르면 2013 년 뮤추얼 펀드에 15 조 달러가 투자되었다. 그 다음으로 큰 투자자 돈은 1 달러로 ETF에 전달되었다. 7 조. 단위 투자 신탁 및 폐쇄 형 펀드는 각각 870 억 달러 및 2 천 7 백 9 십억 달러였습니다. (자세한 내용은 ETF와 뮤추얼 펀드의 차이점은 무엇입니까? )

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견고한 성장

이것은 뮤추얼 펀드가 영원히 가장 큰 것임을 의미하지 않습니다. 펀드 업계 임원이 생각해야 할 몇 가지 추세가 있습니다. 무엇보다도 ETF는 적어도 투자자의 관점에서 볼 때 시장의 작은 부분이지만 1990 년 초 도입 된 이래로 활발하게 성장했습니다. 1995 년에는 3 조 달러 투자 회사 파이 중 ETF 자산이 10 억 달러에 불과했습니다. 뮤추얼 펀드 $ 2 개최. 그 중 8 조와 나머지는 폐쇄 형 기금과 UITs에있었습니다. 현재 ETF는 비즈니스의 11 %를 약간 넘고 여전히 성장하고 있지만 ETF는 Apple Computers와 비슷합니다. 영향력은 느껴졌지 만 실제 사용자 수는 상대적으로 적습니다. (관련된 독서는 Apple Scale의 열쇠 - 수십억 아이폰 참조)

그러나 ETF가 뮤추얼 펀드를 추월 할 가능성이 있기 때문에 성장 속도가 빨라지고있다. 그러나 ETF의 자산이 25 년 동안 매년 10 % 씩 성장한다면 그들은 현재의 뮤추얼 펀드 자산 수준과 동등 할 것입니다. (자세한 내용은

ETF 자습서 참조) 시간이 지나면 수수료가 정상화 될 수 있습니다. ETF는 펀드가 제공하지 않는 기능을 제공하지만 대부분의 경우 44 %의 평균 비용 비율로 저렴하지만 인덱스 펀드는 채권 펀드의 경우 약 0.61 %, 주식 펀드의 경우 약 74 % (높은 종료). ETF가 승자가되는 것처럼 들리는 반면, ETF는 주식처럼 거래되기 때문에 매 거래마다 중개 수수료가 부과 될 수 있습니다. 그 외에, 뮤추얼 펀드 비용 비율에 대한 추세가 감소 할 것입니다. 채권, 채권 및 하이브리드의 세 가지 주요 범주의 펀드는 모두 약 1 %의 평균 비용 비율을 유지하는 데 사용되었습니다. (자세한 내용은

귀하의 펀드 비용 비율에 대한 지불

참조)

몇 가지 요소가 비용 비율의 하락 압력을 몰고 있습니다. 그 중 일부는 인덱스 펀드와 채권 펀드에 대한 투자자의 움직임에서 기인합니다. 규모의 경제로 인해 더 많은 자산을 관리하는 것이 더 저렴합니다.ETF와의 경쟁은 또한 역할을 수행했다. 이자형.

누가 산다.

누가 뮤추얼 펀드에 투자 하는가? 업계가 당면한 가장 큰 문제 중 하나는 더 많은 사람들을 현장으로 끌어들이는 것입니다. 한 가지 의미에서 그것은 성공했습니다. 1970 년대 ERISA가 통과되었을 때 주식을 소유 한 사람은 거의 없었습니다. 1980 년까지 모든 종류의 뮤추얼 펀드에 대한 소유권은 여전히 ​​4.6 %에 불과했습니다. 이제는 46 %입니다. 평균 소득은 상대적으로 높습니다. 연간 80,000 달러로 미국인의 3 분의 1 또는 4 분의 1에 속합니다.

대부분의 자산은 은퇴를 위해 저축되고 있으며, 가장 큰 자산 소유자는 베이비 부머 (Baby Boomers)이며, 복수의 45 %가 있습니다. 그들의 아이들 (Gen-Xers)은 또 다른 25 %를 차지합니다. 저축 한 사람이나 은퇴 한 사람은 자신의 주요 수입 연도에 그렇게했습니다. (자세한 내용은

Gen Xers 및 베이비 부머의 퇴직 태도

를 참조하십시오.) 노령화 된 베이비 붐 세대와 소득 보장의 필요성으로 인해 채권 자금으로 전환되었습니다. 주식 시장 수익률은 일반적으로 긍정적이지만, 그것은 오랜 기간 동안 상대적으로 오랜 기간 동안 발생합니다. 금융 위기로 인해 주식 투자자들이 어려움을 겪었으며 S & P500, DJIA, Nasdaq이 위기 이전 수준에 도달하는 데 1 년이 걸렸으며 S & P와 다우 존스 평균은 2012 년 말까지 2007 년 수준에 도달하지 못했습니다. 나스닥은 2007 년 수준을 1 년 빨리 앞당겼 다. 역사적 수익률은 위기 상황에서 65 세가 된 사람에게는 이익이되지 않습니다. 그들은 기다릴 수있는 위치에 있지 않습니다. (더 많은 것을 보시려면 : 오늘날의 "불황"이 대공황을 이깁니다

.)

즉, 뮤추얼 펀드는 적어도 역사적으로 볼 때, 그러한 기금이 어떻게 판매되는지. 점차적으로 틈새 시장 … 시장의 더 많은 틈새 시장에 투자하는 것처럼 보이는 자금 및 ETF의 확산에 대한 상쇄 효과가 있습니다. 거의 모든 종류의 투자 - 단일 국가 펀드, 상품 펀드 및 산업 펀드 및 기타 다양한 고정 수입과 자본의 조합에 대한 펀드 또는 ETF가 있습니다. 목표 날짜 기금과 생활 기금이 있습니다.

… 그러나 인덱스 펀드는 아직도 통치합니다

수백만 명의 사람들이 기금에 투자하고 선택의 여지가 과다 할지라도 사람들이 소유하고있는 평균 기금은 3 기이며 그 중 대부분은 인덱스 펀드이다 - 인덱스 펀드 보유 18. 2013 년 뮤추얼 펀드 자산 풀의 4 %.

개별 주식은 어떻습니까? 온라인 중개업은 우스운 일이지만, 대부분의 사람들은 개인 주식을 소유하지 않습니다. 소유권의 대부분은 뮤추얼 펀드 또는 ETF를 통해 이루어집니다. 왜 그런지 알기가 어렵지 않습니다 : 하나를 거래하려면 돈이 필요하고, 고용에 불안한 사람들은 그러한 위험을 감수하지 않을 것입니다. 수 천 달러 미만의 거래에 대한 거래 비용을 추가하면 곧 수백만 명의 미국인이 자금 산업을 포기할 것으로 보이지 않습니다.(더 많은 것을 보시려면 :

개인이 개인 주식에 대한 뮤추얼 펀드를 선택하는 이유는 무엇입니까?

)

미래로 돌아 가기? 전설적인 뱅가드 그룹의 창립자이자 설립자 인 잭 버그. 그가 사업에서 시작했을 때 뮤추얼 펀드는 우량주의 대규모 그룹을 따르도록 설계되었다는 사실을 종종 지적했습니다. 본질적으로 그들은 인덱스 펀드였습니다. 대체로 은퇴 계좌를 통해 더 많은 사람들이 그들에게 접근 할 수있게되었고, 1960 년대에 주식 시장이 활황을 보였습니다. 진언은 그 때 시장을 "치는"되었다. 아마도 그 중 가장 유명한 펀드는 피델리티의 마젤란 펀드 였을 것입니다.이 펀드는 1990 년까지만 했었습니다. 펀드는 그 이후로 하락했으며 2006 년 이래로 S & P를 underperform하고 있습니다. (더 자세한 내용은 색인 기금의 로더

참조)

Bogle은 National Public Radio와 같은 여러 가지 콘센트에서 자금이 시장을 이길 수있는 종류의 돈을 얻을 수 있다고 생각하지 않는다고 말하면서 (9 %의 연간 이자율을 의미 함) - 주주를위한 과도한 위험. 많은 사람들이 은퇴를 위해 저축하기 위해 뮤추얼 펀드를 사용하고 있기 때문에 그럴 것이라고 그는 말한다. (자세한 내용은

ETF와 인덱스 펀드 : 차이 수량 참조) 자금으로도 가능할 수 있습니다. 앞으로 수십 년 동안 경제가 도약하고 도약 할 가능성이 높습니다. 펀드 산업이 실제로 바뀌어야 할 수도 있습니다. Bogle이 옹호하는 구식 접근법을 선호하여 이국적인 투자 풍미를 뒷받침 할 수도 있습니다.

그렇다면 투자 심리가 있습니다. 많은 사람들이 위대한 경기 침체로 주식 시장을 완전히 떠났습니다. 일부는 영구적으로 주식 시장을 떠났습니다. 대공황을 처음 경험 한 사람들은 열광적 인 주식 투자자가 아니 었습니다. 중대한 후퇴가 덜 확고하다면 - 퇴직을위한 저축 이외의 어떠한 이유로도 확정 급여 제도가 부재 한 경우 의무적 인 경우에도 유사한 결과를 낳을 수 있습니다. 따라서 많은 돈이 인덱스 펀드와 채권 펀드로 흘러 들지만 더 이국적인 유형의 펀드는 더 많이 팔아야합니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 :

뮤추얼 펀드는 파멸합니까? ) 결론 999 뮤추얼 펀드 산업은 현재 머물러 있으며, 전통적인 뮤추얼 펀드의 지배력은 침식되고 있지만 오래 전에 그들은 대부분의 사람들의 저축 계획의 주류가 아닙니다. (자세한 내용은

뮤추얼 펀드 또는 ETF : 귀하에게 적합한 것은 무엇입니까?

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